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TWS期权交易者网研会记录

快速链接

概括

魔方界面期权链

进入期权交易者

期权交易者组件

创建期权定单

  • 定单管理面板
  • 策略创建器
  • 检查风险
  • 复杂策略的表现状况

其它TWS期权工具

  • 期权选择器
  • 提前行权通知的期权行权
  • IB FYI通知

期权转期和沽出期权工具

  • 期权转期
  • 沽出期权工具

期权分析工具

  • 期权策略实验室
  • 概率实验室

价格/风险分析

  • IB风险导航SM
  • 期权分析
  • 模型导航
  • 预计的到期后保证金和剩余流动性

TWS图表

概括

期权交易者是一个功能齐全的交易工具,您可以从一个可自定义的屏幕查看,分析,管理和交易期权。

这个优化功能窗口提供了实时输送的期权链数据,进入定价工具,风险分析和快速点击差价和定单输入,以及完整的定单管理功能。

TWS期权交易者拥有共同的功能,包括在这个独立窗口上创建和管理定单时查看市场数据和监控底层证券的价格变化,查看执行和通过实时头寸更新评估风险。


魔方界面期权链

本网研会的重点是介绍TWS期权交易者,但同样的基本功能也可以在魔方界面期权链上使用。从魔方界面新窗口按钮进入期权链,或右键点击代码符号。当您选取了底层证券,您即可以使用定单输入窗口的期权链链接进入期权链。期权链上的栏可以通过标题栏上的扳手对其配置。

OptionTrader

描述栏显示带有过期日和行使价的合约,看涨期权位于左侧,看跌期权位于右侧。窗口底部的按钮可以用来过滤或扩展可见的期带有过期日/行使价的期权链。策略创建器按钮对您选取的合约创建和传递期权差价定单。

OptionTrader

进入期权交易者

  • 从魔方或标准TWS的新窗口按钮选择更多高级工具,然后选择期权交易者。
  • 从标准TWS,右键点击一个代码符号,并在交易工具标签下选取期权交易者。

期权交易者组件

这个布局在窗口顶部的交易者工具包括多个面板来监控底层代码的价格,可创建和管理期权和差价定单,显示期权链和希腊风险指标,全部都在一个窗口上。

OptionTrader

报价面板

  • 底层证券的实时报价面板允许您监控底层证券的价格变动。使用选取的市场数据区域进行自定义。使用扳手来添加/删除区域。
  • 使用+标签添加新的页面。
  • 空白标签页面工具栏底层证券区域的下拉列表中保留了之前的代码。
  • 报价面板右上角的“T”,“S”以及“B”图标允许您在显示/隐藏工具栏、统计数据和按钮之间切换。

统计面板

期权定价数据包含的信息可助您理解市场信息,如波动率变化、期权量变化、看跌/看涨比率以及未平仓合约数。

如果您没有看到此面板,请用报价面板上的“S”图标启动统计面板。

按钮面板

  • 使用可自定义的按钮快速访问交易行动。
  • 可使用扳手图标创建/编辑按钮行动。
  • "激活"定单行动用来即刻传递定单。
  • 如果某项行动不适用,该行动对应的按钮将显示为灰色 – 例如当您不持有头寸,平仓按钮显示为非活跃状态。

定单管理面板

定单管理面板包括多个定单功能标签,您可以创建/编辑定单,查看执行,查看底层证券和其衍生产品所持头寸的市场价值和实时盈亏。您可在价差创建工具中快速创建价差。

期权链

期权合约在窗口的底部显示,按行使价和过期日排列。近期合约显示在上部,左侧显示看涨期权,右侧显示看跌期权。

  • 标题行按过期日期将期权链分开,每个过期标题均可通过箭头显示/隐藏。
  • 使用行使价/到期日/交易所/乘数/交易类型按钮筛选特定的合约。当您勾选了选项并点击关闭了筛选列表后,显示的期权链会立刻进行更新。
  • 可以查看每周短期SM到长期LEAPS期权合约。到期按钮可以扩展查看或过滤显示。
  • Mini期权合约的尺寸是标准上市期权的1/10,其乘数是10而不是100。使用"乘数"下拉列表将这些mini期权与常规的股票期权加以区分。Mini期权当前适用于APPL,AMZN,GOOG,GLD & SPY。

自动加载 功能(配置|设置)可自动填充期权链,并包括最接近到期的数目和最接近价内行使价的行使价数目。 要创建默认选项,请点击设置扳手图标并选择设置类型。

OptionTrader

背景颜色

您可以启用描述栏中的着色功能,方便您快速分辨出价内或价外期权。

  • 右键点击描述栏标题并选择根据价内状态为期权分配颜色
    • 价内期权会出现浅绿色背景,
    • 价外合约会出现浅红色背景。
OptionTrader

配置期权交易者

在任何面板中右键点击栏标题或使用扳手图标进入全局配置屏幕 - 例如,使用希腊风险指标Delta,Gamma,Vega等自定义期权链。

选择+标签并定义底层证券打开多个底层期权标签。

关闭期权交易者会删除所有标签页面。要保留您的期权交易者标签页面,请最小化窗口—不要关闭。


创建期权定单

在期权链中点击:

  • 看涨期权或看跌期权的卖价创建买单
  • 看涨期权或看跌期权的买价创建卖单

定单管理面板

OptionTrader

定单标签

定单(创建后)出现在定单标签上并带有默认的值。对其编辑并传递。直到被执行前一直处于可视状态。执行的定单出现在交易标签上。

  • 右键点击附加自动止损,追踪止损以及括号定单。
  • 波动率定单 - 对波动率进行交易,而非期权权益金价格。您指定希望交易的波动率,TWS计算限价价格。

交易标签

查看交易当天执行的定单。使用加号图标来扩展和查看每个边单独执行的价格。

投资组合标签

显示持有的底层产品及其衍生品当前的头寸和损益情况。


策略创建器

使用策略创建器快速组建一个多边的价差定单。

OptionTrader
  • 在策略创建标签上,点击期权链部分中的买价或卖价在策略创建器中创建看涨和/或看跌期权来创建一个价差。使用每个区域的下拉选择来编辑/定义每个边。在您定义每个边时,策略图会在右方显示。
  • 点击添加股票到建立Delta中性为当前底层证券插入一个股票边 。(魔方界面中,这些选择可通过高级的定单输入面板来完成。)
  • 建立Delta中性将自动为底层证券的delta数额向组合添加一个对冲股票边。使用系统计算的delta值或指定您自己的delta值。
  • 您可以直接从策略创建器标签上传递定单,或选择将其添加到报价面板上。 隐含的价差价格已粉色跳动点显示。
  • 添加到报价面板按钮在报价面板上创建一个隐含的价格行,包括价差的每个边的可选行。 点击买/卖价创建价差定单或直接从策略创建器中传递。
  • 信用或借贷价差会在买/卖行以及传送按钮的左边通过颜色显示。查看用户指南关于组合定单的注释。
  • 当所有边在同一时间处于可交易状态时,价差也会处于可交易状态。隐含报价行中缺失买/卖价表示一条或多条边不可以交易。

检查风险

传递定单前,右键点击定单行并选择检查风险来监控您风险模式中潜在的变化。盈亏情境显示代表您当前头寸盈亏的趋势线,以及一条将您未传送定单与当前的盈亏相结合的风险指示趋势线。

要获取更完整的风险模式,点击右上角的打开按钮来打开IB分析导航的"如果怎样"功能。


复杂策略的表现状况

这是一个新的工具,表现状况能够帮助证明一个期权或复杂期权策略的关键表现特性。您可以通过按钮面板进入 - 预览定单/查看保证金影响按钮。

OptionTrader
  • 改进的报价详情窗口显示回报/风险收益概率和潜在最大回报和最大损失;
  • 表现图示显示益/损 (或任何的希腊字母)。使用下拉菜单选择来显示任何希腊字母或在当前和到期日之间指定一个特定日期。
  • 假设窗口显示底层证券价格的改变对益/损,希腊字母和头寸波动率的影响。对各种假设情况选择%价格移动和到期日。

其它TWS期权工具

期权选择器

当您将一个底层证券添加到报价监控窗口上并选取“期权”时,一个重新设计的期权选择器打开。

OptionTrader
  • 可用的到期日列在顶部的标签上。按默认,下四个月到期的以白色显示。
  • 点击右侧‘更多’的标签显示所有可用的到期日,包括每周和季度到期的(如果存在)。当选取后,下四周到期的将以黄色填充标签。从‘更多’标签上反选周/季度复选框返回到正常的季度到期日系列。
  • 行使价背景是阴影 - 浅灰色阴影是价外看涨和看跌,深灰色代表接近价内合约。将鼠标指向行使价显示一个跳出框包括达到行使价的详细的底层证券当前价格需要变动的标准偏差。

提前行权通知的期权行权

从魔方界面的账户菜单或标准TWS的交易菜单进入期权行权窗口。

期权行权窗口显示在顶部可行权的做多头寸,和在底部显示不可行权的做空头寸。

  • 显示所有下拉列表让您可以选择所有期权头寸,即将到期的,或除息(ex-div),或只是10天内到期的。
  • 最佳行动区域显示您的任何美国期权头寸在股息发布前行权将会最大化。 在这些情况下,您将还会在股票交易除息2两天前收到电子邮件,通过IB FYI的通知。
  • 定时的行动区域将指示TWS行权或失效合约。
    • 行权 – 选择行权该合约中的全部头寸。
    • 部分 – 确定头寸的一部分行权或失效。
    • 失效 – 仅适用于最后交易日。
    显示的指令类似定单行。在截至时间前点击"T"传递指令,或右键点击取消。
OptionTrader

IB FYI通知

IB FYIs是根据您的账户持有情况发送的电子邮件通知。

  • 通知在美国期权行权前三天发出,或
  • 或对账户中持有提前行权将被影响的支付股息头寸情况,将在一个底层证券除息前两天发出。

为更好的理解与股息相关的提前行权的原理,请参阅IB知识库文章考虑到期前行权看涨期权。

注: 某些期权,包括和公司活动有关的,可能不能通过这个方法来行权, 您也许需要给客服发送发送一个手动行权标签。


期权转期和沽出期权工具

两个期权交易工具,从这个多标签工具,转期期权和沽出期权允许您方便地设置期权转期,和有效的针对您现有的做多或做空头寸沽出看涨或看跌。

在每个标签上,您指定选取条件,然后选取刷新/加载按钮基于您的投资组合列出合约。铅笔图标允许您编辑自动选取合约。


期权转期

要避免交付过期期权和期货期权合约,您必须在最后一个交易日收盘前将期权延期或平仓头寸。

使用期权转期检索您投资组合中即将到期的所有头寸并将它们转其到迟后到期日的相似期权。

  • 描述区域的下拉页面可供您设置延期标准。
  • 点击刷新根据您输入的信息查看延期合约。
  • 每份合约延期区域旁边的铅笔图标允许您修改所选择的合约。
  • 选择定单类型以及任何价格抵消值,然后点击创建定单按钮。
  • 已在定单管理中创建了日历价差。查看并传递。

当年点击查看转期的期权部分中的一个合约时,期权转期工具给出详细的描述。

OptionTrader

沽出期权工具

针对多头头寸卖出看涨期权,针对空头头寸沽空看跌期权,或使用沽出期权工具创建领式期权,显示您投资组合或管理的多个账户中的所有多头/空头底层证券头寸。

OptionTrader

系统现支持领式期权,您可以为多头头寸沽空看涨期权并买入看跌期权,或为空头头寸买入看涨期权并卖出看跌期权。在描述区域检查卖出看涨期权和买入看跌期权。根据您输入的信息还会填充其他栏。

  • 描述部分的下拉列表可用您快速指定选择标准。
  • 根据您输入的信息,点击刷新查看选择的合约。
  • 交易平台根据您的多头/空头股票头寸计算要沽空的合约数目,已经如何拆分多个顾问账户之间的合约数目。
  • 创建定单。定单将显示在定单面板中。
  • 查看并传递。

除了上面介绍的内容外,下面是其它期权分析工具,您可以使用链接查看更多的信息:


期权分析工具


期权策略实验室

使用期权策略实验室,针对您对一个底层证券的预测评估多个复杂期权策略。输入您对一个股票或ETF的预计,TWS将给出符合您的预测的具有较好回报的多个期权策略。您可以对每一个潜在的策略进行分析,找出基于您的价格或波动率参数的价格最低,具有最高风险/回报比率,最大收益或最小损失的策略。


概率实验室

概率实验室SM提供了无需复杂数学的实用的分析期权方式。使用期权实验室分析市场的概率分布,显示市场认为将要发生的结果的可能性。可根据您自己的预测进行调整。

使用动态市场隐含的概率分布的移动调整柱创建您自己的概率分布。可用您的预测和市场隐含的计算进行比较。


波动率实验室

波动率实验室提供了股票的过去和未来波动率数据,其行业对手和某些宏观市场指标的图示。根据图示下方标签的历史数据变化查看隐含波动率,历史波动率和行业比较。


价格/风险分析

可通过期权交易者工具栏进入基于期权链的市场数据信息的整合分析工具。

OptionTrader

IB风险导航SM

使用TWS风险导航SM查看您投资组合中各资产类别和资产的特定风险,比如头寸的风险,底层证券的风险,和行业的风险。

风险导航功能让您以投资组合的层级快速发现风险曝露,并向下钻取,在多个报告中继续深入了解详情。

OptionTrader

您可以修改投资组合,投资组合分支或特定底层证券的日期,价格和波动率,盈透风险导航会在查看当前风险报告数据的同时显示您自定义的查看结果。

OptionTrader

要创建自定义的报告,请打开一个报告并在查看菜单选择客户化情境。


期权分析

期权分析窗口已获更新。从显示的期权链中选取一个期权查看看涨和看涨的益/损曲线。使用窗口下方的选项修改显示的行使价,到期日,交易所和/或乘数。


模型导航

使用当前的市场数据,利息和股息价值来计算隐含波动率以及期权模型价格。添加您的价格猜想并根据所输入的信息重新计算价格期权价格。

当您将模型价格添加到期权链区域时,模型价的范围会以颜色显示,方便您快算认出根据当前的买价和卖价模型价的范围。

OptionTrader

预计的到期后保证金和剩余流动性

交易平台账户窗口的保证金要求部分增添了两个新的区域:

  • 到期后保证金(预计) - 根据您投资组合中即将到期的合约估算出“到期”保证金价值。
  • 到期后剩余(预计)- 根据您投资组合中即将到期的合约估算出“到期”剩余流动性。
OptionTrader

这些区域显示到期的数据并被标为红色。其他时候这些数值显示为“0”。这些区域预期的数值包括到期合约的账户价值。要仅查看到期合约的预期保证金和剩余流动性数值,请双击账户信息窗口中的输入。


TWS图表

图表波动率

OptionTrader

在图表参数图标下的显示的内容下拉列表中,您可以选取: 历史波动率,期权隐含波动率,期权期权未平仓合约或期权交易量。

估计的价格范围显示在1,2或3个标准偏差下计算的期权隐含波动率和3西格玛规则。